Las DAOs requieren financiación sostenible para operar, crecer y recompensar a sus contribuyentes. A diferencia de las organizaciones tradicionales, las DAOs suelen depender de mecanismos on-chain y modelos financieros impulsados ​​por la comunidad para su sostenibilidad.

¿Por qué es importante la financiación sostenible?

La capacidad de una DAO para autofinanciarse afecta directamente su longevidad, gobernanza e independencia. Estrategias de financiación deficientes pueden llevar a:

  • Una dependencia excesiva de tokens nativos, lo que conlleva un agotamiento de la tesorería.
  • Riesgos de dilución por las frecuentes ventas de tokens o la inflación.
  • Problemas de centralización si la financiación proviene de unos pocos inversores importantes.

Por el contrario, un modelo de financiación equilibrado permite:

  • Un desarrollo continuo sin incertidumbre financiera.
  • Contribuyentes incentivados mediante una compensación fiable.
  • Autosuficiencia del protocolo sin una dependencia externa excesiva.

Fuentes principales de financiación para las DAOs

Las DAOs pueden utilizar una combinación de fuentes de ingresos para mantener su salud financiera.

Reservas de tesorería y tenencia de tokens

  • Las DAOs suelen comenzar con una tesorería financiada con tokens nativos (p. ej., tokens de gobernanza).

  • Depender excesivamente de un solo activo puede ser arriesgado debido a la volatilidad del mercado.

  • Riesgos: Mantener solo tokens nativos expone a la DAO a caídas de precios. Además, vender tokens para obtener financiación puede diluir el poder de gobernanza.

Tarifas de protocolo y servicios de generación de ingresos

Muchas DAOs implementan mecanismos de ingresos on-chain como:

  • Tasas de transacción (p. ej., Uniswap se lleva un porcentaje de las operaciones).

  • Tasas de staking (p. ej., Lido cobra una parte de las recompensas de staking).

  • Modelos de suscripción para servicios basados ​​en DAOs.

  • Riesgos: Los modelos basados ​​en tarifas funcionan mejor con una alta adopción; una baja actividad puede generar déficits de financiación.

Subvenciones y donaciones de la comunidad

Algunas DAOs se sustentan mediante:

  • Financiación colectiva comunitaria a través de Gitcoin o Juicebox.

  • Subvenciones del ecosistema de DAOs más grandes o fundaciones blockchain.

  • Riesgos: Las subvenciones proporcionan financiación a corto plazo, pero pueden no ser fiables a largo plazo.

Capital de riesgo e inversiones estratégicas

Algunas DAOs recaudan fondos de empresas de capital riesgo o inversores privados antes de su lanzamiento público.

  • Rondas de financiación inicial con asignación de tokens a los primeros inversores.

  • Asociaciones con DAOs de inversión o inversores ángeles.

  • Riesgos: La financiación de capital riesgo puede generar riesgos de centralización si los inversores tienen demasiado poder de gobernanza.

Inversiones propiedad de la DAO y estrategias de rendimiento

Las DAOs pueden invertir fondos de tesorería para generar rendimiento mediante:

  • Minería de liquidez y staking para obtener ingresos pasivos.

  • Manteniendo activos diversificados (ETH, stablecoins, RWAs).

  • Invirtiendo capital en estrategias DeFi para un crecimiento sostenible.

  • Riesgos: Las inversiones en DeFi exponen a las DAOs a riesgos de contratos inteligentes y liquidez.

Equilibrio entre liquidez a corto plazo y sostenibilidad a largo plazo

Para mantener la solvencia mientras planifican el futuro, las DAOs deben encontrar un equilibrio entre:

  • Necesidades a corto plazo:

    • Compensar a los contribuyentes.
    • Financiar el desarrollo y las operaciones principales.

  • Sostenibilidad a largo plazo:

    • Diversificar los activos de tesorería.
    • Generar flujos de ingresos sostenibles.
    • Minimizar la dilución de tokens.

  • Mejores prácticas:

    • Implementar programas de financiación para evitar la disminución repentina de la tesorería.
    • Utilizar mecanismos de adquisición de derechos para las recompensas de los contribuyentes.
    • Establecer propuestas presupuestarias transparentes para una asignación eficiente de fondos.